邵平：银行业大跃进的时代已经结束

2015年7月9日，利明献（广发银行行长）发表主题演讲，他表示，除了主动调结构之外，银行非常重要的就是向精细化转型，要根据风险来定价。百晓生原声呈现利明献演讲全文。

今天论坛的主题是“未来银行路：挑战与升级”，我想借这次机会跟大家讨论和交流三个方面的问题：

第一，对银行业未来走向，光明之路的信心。
第二，关于当下前所未有的挑战。
第三，关于国内银行战略转型升级。

一，今天论坛的主题是“未来银行路”，我认为中国银行业的未来前景一片光明。尽管中国经济持续下行，但从全球经济长周期看，我们或许对未来不应该那么悲观。有一个长期趋势应该值得注意，那就是全球经济格局已经进入东升西落的态势，中国在全球经济中的地位将会越来越重要。从麦肯锡的研究报告看，2000年—2010年，全球经济中心以每年140公里的速度东移，金融危机期间世界经济增长重心东移的速度进一步加快，每年500公里。

这其中中国扮演的角色超出了想象，2008年—2010年，世界经济增长的45%来自一个国家，这就是中国。经济决定金融，我坚信，中国的金融必将随着中国经济在世界版图中的崛起而崛起，这是不可阻挡的历史潮流。正如当年世界金融中心从英国移向美国，中国银行业的未来之路必然充满着光荣与梦想，只是我们自己准备好了没有。

二，这次论坛的副标题是“挑战与升级”。先说挑战，今天银行所面临的挑战是实实在在的，可以说叫寒风刺骨，中国银行业进入了30年来未有之变局，最明显的变化先在盈利水平断崖式下滑，我坚信在座的各位同行、银行家的感受，应该是从业以来最为深刻的。

2013年我国上市银行的利润增长势头12.8%，2014年这个数字降至了个位数，只有7.7%，2015年的一季度这个数字又被打了折，是3.2%，有人戏说，过去银行业的发展一直都是年年难过年年都过得去，目标再高总能实现。

我们过去都认为自己法力无边，只要长缨在手就能缚住苍龙，现在来看规律已经开始顽强的发挥了作用。银行业从大跃进的时代无可挽回的结束了，我们现在的日子确实很难过。2015年有的银行可能利润将出现零增长甚至负增长，挑战是前所未有的。

第三，再说一说另外一个主题升级。还是那句话，经济决定金融，随着中国经济结构的转型升级，与之共生共荣的银行必然同步走上转型升级之路。中国的经济要升级，必须完成利率市场化，这是我们银行业面临最重要的经济金融大背景。

随着存款保险制度推出，利率上浮驱动扩大到50%，利率市场化应该说只剩下了最后的10米。但是对于银行业来说，我们习惯了被计划经济计划的束缚，已经完全自由了好像还有点不适应。

在完成利率市场化最后的跳跃之前，我们就像新媳妇上轿，既兴奋又紧张，憧憬着未来的幸福，又害怕未来的不确定性。我感觉，一来现在的刚需对付文化被打破，利率市场化就算基本完成了，这是大势所趋。所以银行业站在这样一个历史起点上，过去传统的经营管理方式，如资产负债表的管理、流动性管理等都需要升级换代，具体的细节今天的时间限制无法展开。

而且我相信，在座的各位银行家的升级没有标准答案，我今天更想谈一些形而上的问题，理念转变的问题，希望引起大家深入的思考。

银行业的升级，实际上最近两年已经开始，从2013年起，我国的银行业就开始进入了密集的换届期，以此为契机，各家银行都在制定新的发展战略，寻找未来的发展之路，说到升级自然会想到我们从哪里来的问题，不知道我们自己为何成功，或者自己都相信了错误的成功理由，就是非常危险的。所以这段时间我认真梳理了近十几年来银行业发展的路径，发现我国银行业的鲜明特征是同质化竞争，统治化过去并非完全是坏事。

先说旧常态下的同质化，在中国经济高速发展的上升时期，很多的行业进入了成长的狂欢期，在这个时候机会是普遍的，银行只要紧跟房地产、基建、地方政府平台等这样的主流行业、主流客户，机会就满满的会向我们走来。如果那时不采取跟随战略，不随大潮而动，为了特色而特色，为了转型升级而刻意为之，势必会掉队。那个时代的同质化竞争，获取是当时理性的不二选择。

另外，我们也欣喜的看到，这样的同质化大发展时期，我们的行业中，特别是辜负之银行中最近几年也呈现出了不少差异化发展的亮点，我们出新了零售制，出新了小微支付，也出现了同业支付，这些银行在个别细分领域已经奠定了先发优势，这是我们银行业的骄傲。

再说一下新常态的产业化，旧常态的同质化竞争已经难以维系，典型的就是房地产和融资平台，目前的风险形势，在大宗商品贸易领域的风险中集中爆发，让这个领域的融资功能几乎丧失殆尽，同时我们在同质化竞争中为了迎合客户放弃原则、过度融资的必然结果。

经济新常态的到来标志着同质化竞争时期的结束，也昭示着差异化发展时期的到来，因为在新常态下机会是结构性的，也许各家商业银行需要更多从自身的资源禀赋、历史传承、风险偏好、文化基因出发，来确立各自差异化的发展道路。只有这样，也许才能在各自擅长的领域中独领风骚，最终形成错位竞争、百花齐放的局面。

现在再说说到哪里去的问题。这段时间我也认真的学习了各家银行战略转型的动向，基本可以用这么几个词，就是国际化、集约化、综合金融、互联网金融、小微金融、智慧经营、六个关键词来概括。大家想想，转型的方向高度趋同，我们这不是又回到了同质化嘛。我们是否又不约而同走到了一起，当然也不排除各家银行和各位银行家没有把独门秘笈拿出来，真正战略都对外不宣。

我就谈一点综合金融的问题，因为市场都说我们平安综合金融是优势，的确如大家知道的，平安银行比较早的迈出了综合金融的步伐，到现在为止也是我们差异化竞争的核心优势，做好综合金融应该是未来我们战略升级的重点。

目前，国内针对银行的分业经营限制在放松，监管允许银行设立子公司，发放券商牌照，各家银行现在最热门的战略就是讲综合经营，这是客户经营需求化、监管意图导向、银行自身利益驱动等多种因素相互作用的结果，表内业务被限制以后，银行业务向表外、表表外扩张，向其他金融领域扩张的趋势。

当交易对手越来越多，通道费被别的机构拿走之后，银行的策略自然走向综合化，从国外和国内的金融发展历程来看，混业—分业—再分业—再混业，这样的趋势循环仿佛，而混业和分业每一次循环的内容都进到了高一级的程序。花旗银行就是最典型的例子，美国分处分业限制之后，花旗和其他集团合并，一时间风光无限，规模和利润快速增长，但金融危机之后，花旗却不断的剥离了非核心部门和子公司，回归传统银行领域，或许能引发我们的若干反思。

上个月我去花旗他的主席给我讲了他们的历史，确实引起我们的反思。未来各家商业银行具体走什么样的综合化之路，还值得商榷，我们是否都要一哄而上，这个要认真的考虑。

通过这几年的实践我总结出综合金融成功的三要素，一，市场机制是基础。应当坚持市场化的基本原则，综合金融一定要更广阔的视野，应该是社会层面的综合金融，而不仅仅是集团层面的综合金融，因为只有这样才能发现价值，市场经济的奇妙之处就在于，逐利的各方经过多次博弈后会找到最佳的价值定位，在平衡点附近综合金融才能实现可持续发展。

二，统筹规划是保障。以市场化原则为基础，坚持顶层设计，进行科学的统筹规划，因为只有这样跨界、跨业、跨部门合作才能够顺利进行。

三，考核激励是关键。要善用激励、用活激励，启发内部活力调动各方面的积极性。我想由此上述到商业银行的经营和管理的高度，继续做一些深入的思考，商业银行的升级不管是大到商业模式的升级，还是细到产品的创新升级，都是建立在最基本的逻辑和规律之上，对商业银行而言，升级所围绕的核心规律应该是稳健经营，浮躁的、盲目的、缺乏实践检验的创新升级只会最终酿成苦果。

回顾中国经济改革开放这短短30多年的历史，我们筚路蓝缕、披荆斩棘，2014年实际GDP已经是1978年的28倍，蓦然回首，我们突然发现中国已经成为了全球第二大经济体，这是我们30年前想都不敢想的。这30多年我们GDP的年均复合增长才只有10左右，所以我们要保持足够的耐心，这样才能够平稳、自由。中国银行业将来如果能够跟随经济保证7%左右稳健的发展，10年就能翻一番，20年翻两番，30年翻三番，也就是8倍。

这都是稳健发展叠加时间积累的指数效应。而纵观世界金融史，这样做到的银行很少，多数都在大潮中折戟。我们工行的行长成为总结出，在基业常青的银行俱乐部成员中，大部分其实并不是百米赛跑选手，而是耐力和稳定性极好的马拉松健将，但说起来容易，落实起来难上加难。

刚刚过去的资本市场暴涨暴跌，又来了一次历史的轮回，许多投资者为了当时都不好意思说的高收益，勇往无前的高杠杆进入股市，结果大家都看到了。这让我想起了黑格尔的名言，“人类从历史所得到的教训就是，人类从来不汲取历史的教训”。商业银行追求百年基业、稳健经营的基本方式，也是转型升级的基本遵循，有了稳健发展的理性回归，升级才能不走样、不变道、有章法。

最后我想说，中国银行业已经开始走向全球金融舞台的中心，在这样的历史时刻，尤其呼唤银行家精神，真正的银行家敢于直面严峻的挑战，敢于迎接未来的辉煌，这时时代富裕我们银行家的使命。

谢谢大家！

邵平：银行业大跃进的时代已经结束

百晓生

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